访民生银行行长助理林云山

　　今年以来，利率市场化推进速度明显加快，对以利差收入为主的商业银行的影响开始逐渐显现。与大型商业银行相比，中小银行由于在资产规模、资金成本、风险定价方面处于相对弱势地位，面对利率市场化的冲击，或将承受更为巨大的生存压力。

　　如何变挑战为机遇，通过调整发展战略，实现业务转型，在利率市场化的变革中经受住严峻考验，进一步提升核心竞争能力，成为摆在中小银行面前最为紧迫的问题。带着这些问题，本报记者日前采访了民生银行行长助理林云山。

　　记者：今年以来，央行两次非对称降息对商业银行的影响到底有多大？利率市场化提速是否令银行感受到前所未有的压力？

　　林云山：今年利率市场化推进的速度的确有点出乎预料。当然，我认为，这一方面与当前经济增速放缓以及企业经营面临的困难有关；另一方面或许也与之前对银行业暴利的争论有关。但不管怎么说，利率市场化一旦启动就很难停下来。

　　给银行业带来的冲击主要体现在流动性压力增大以及金融脱媒加速，银行传统业务向传统上被认为是成本高、风险大的中小企业及小微企业转移。可以肯定的是，未来5年，银行业竞争格局会发生巨大变化，无论是经济面、金融监管还是利率、汇率市场化方面都会与过去有很大不同，必然对银行在资金定价、风险管控、成本管理等方面提出更高的要求。银行要在这一过程中做好充分准备。

　　相比较而言，今年两次降息对银行的实质影响并不是那么大。尽管从数据测算上，利差缩小对所有银行收入的影响都是负面的，但综合来看，降息既有减收作用也有减支作用。货币市场利率下降，也降低了银行的支出成本。此外，由于每家银行客户结构不同，业务结构、资金结构和筹资成本不同，因此所受到的影响也有差异。

　　记者：当前经济增速下滑，企业经营面临困难，利率市场化又进一步推动银行加快转型，在此情况下，银行业是否将承受规模利润增长放缓与资产质量下降的双重压力？

　　林云山：任何一个行业的发展都离不开经济基本面。中国经济在过去30多年保持了较快发展，在这样的经济总量下要想继续维持高速增长恐怕很难。我认为，未来经济增速会下一个台阶，但仍能持续增长较长时间。同时，经济转型将使银行业整体进入承压期，不仅资产质量面临较大的考验，而且由于传统业务的萎缩，银行业的增长速度将会放缓。今年一季度，温州等地经济已明显下滑，这些将在一些银行的资产质量以及盈利指标上显现出来。

　　从当前情况看，市场端需求下降的确值得关注。实际上，从今年一季度开始，企业需求就出现放缓趋势。对银行来说，企业需求不足有可能带来未来定价下移。一笔合同到期后，企业可能不再续贷，或续贷时执行较低的利率。另外，如果企业判断未来3~6月经济面不好，其投资和并购活动就会暂时停止，扩张放慢，各种资本性支出就会减小。

　　不过，我认为对经济增长放缓的恐慌完全没有必要，下一步更重要的是提高经济的增长质量。在中国这样一个区域差异明显、发展空间很大的国家，即使经济增速下降到6%，只要加快结构调整和发展方式的转变，未来都将是很好的发展时期，对银行业而言也是如此。

　　利率市场化和金融脱媒尽管给银行业带来一定的冲击，但在很长一段时期，银行信贷资源都将是经济发展重要的动力来源。举例来说，未来大型企业融资结构中，直接融资的比重将会不断加大。但这类大规模的融资往往与企业对现金流的需求不相匹配。而其他便利性融资产品的推出，需要有发达的债券市场和票据市场支持，但这需要一个较长的周期才能实现。

　　林云山：从国际经验来看，利率市场化后一度使美、日、韩等国银行利润减少20%~40%，甚至出现银行倒闭风潮。我国商业银行传统粗放式发展模式面临较高风险，转型意味着发展战略、运作方式、盈利模式、效率和成本结构等方面的全面转变，尽管难度很大，但却是必然的选择。

　　作为唯一一家民企发起成立的全国性股份制银行，独特的股东性质和股权结构，让民生银行具有鲜明的市场化特色和强烈的危机意识。因此，早在几年前，我们就开始关注利率市场化、金融脱媒。民生银行提出战略转型既是自身发展的需要，也是银行应对利率市场化的客观要求。

　　实际上，从2006年起，民生银行就主动推进转型，先后推出了公司业务集中经营、事业部改革等重大改革，做出了全面推进小微企业金融服务的决策，并提出了“做民营企业的银行、小微企业的银行、高端客户的银行”的客户定位。通过几年的努力，我们的客户结构已经发生了很大的变化，目前民营企业客户的占比超过了80%，服务的小微客户达到64万户。

　　客户结构的转变为业务结构的转型提供了基础和前提，公司信贷业务控总量、调结构、稳质量、增效益已见成效。民企战略的实施助推民企占比不断提高，公司业务定价优势渐显。2011年，5000万以下户较2009年增长近两倍，不仅带动户均下降，使业务风险得到分散，而且新发放平均利率也有所上升。正是由于业务结构的转型，民生银行的收入结构正日益多元化，净非利息收入占比逐年提升，中间业务已成为全行利润增长的重要引擎。

　　从民生银行业务转型的实践来看，面对利差收窄、大企业脱媒，中小银行是可以通过差异化、特色化、精细化发展，在利率市场化大潮中经受住考验，并在未来的市场格局中取得一席之地。