海南民生燃气(集团)股份有限公司配股说明书摘要

　　本配股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括配股说明书全文的各部分内容。配股说明书全文同时刊载于中国证监会指定的巨潮资讯网站（）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读配股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

　　投资者若对本配股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

　　发行人董事会已批准配股说明书及其摘要，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对配股说明书及其摘要真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。

　　公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证配股说明书摘要中财务会计报告真实、完整。

　　1、2000年12月，本公司委托子公司将其投资徽杭高速（安徽段）所取得的广告经营权的50%权益以12,000万元的价格转让给黄山市徽杭高速公路建设开发总公司，并确定为主营业务收入。2001年12月，黄山市政府出具黄政函[2001]36号文，确认上述收入属于市政府对本公司投资建设徽杭高速公路的补贴款，本公司将其作为补贴收入进行了帐务更正和纳税调整。本公司2000年营业利润为负数，上述补贴收入为利润主要来源。如果扣除该笔收入，则本公司近三年扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率为4.56%。

　　2、 2000年8月21,中国证监会海口特派办对本公司进行巡回检查，发出整改通知书。至2001年8月，大股东海口市煤气管理总公司全部偿还欠款，问题已全部整改完毕。2002年5月，海口特派办对整改情况进行了验收。

　　3、因公司经营战略调整，本公司2000年实施配股承诺的3个项目变更了2个，变更募集资金投向比重占91％，变更后主要项目目前尚未产生经营性收益；另一个按计划投入的募集资金项目已对外转让；此外，最近三年又一期本公司注销了九家子公司，另有两家子公司正在办理注销手续。

　　4、本次配股本公司控股股东等法人股股东及国有法人股股东全部放弃配股权利。

　　5、海口市煤气管理总公司以不承担燃气管网运行费用、经营亏损及新建部分投资、不参与分配经营收入及利润为前提，由本公司无偿使用其燃气管网资产共两年多时间（1999年7月－2001年9月）。

　　6、根据海口市政府有关规定，本公司委托海口市煤气管理总公司代征的土地使用权中有面积合计为16,570.318平方米（合24.866亩）的三块代征规划道路用地在办理国有土地使用证时，不计入土地使用权面积。为此，本公司在2002年将原按土地使用权出让合同中规定的受让面积计账调整为按国有土地使用证中的标示面积计账，相应调减账面土地面积，土地总价值不变。本次调整不影响本公司对相应地块的使用。

　　7、2000年以来，黄山市政府给予的财政补贴均由黄山市财政预算外资金安排支出，其来源是交通规费中归地方交通部门管理的部分，以及国有土地开发（转让）收益以及黄山风景区门票收入中属地方政府所得的部分（详见“第十一节 管理层讨论与分析”）。

　　高速公路的建设、经营和受托管理是本公司在管道燃气开发、建设与经营基础上拓展的新业务领域，但高速公路的建设与经营涉及面更广、需要协调的范围更宽，项目建设具有一定前瞻性，对资金、技术、设备、管理要求高，加之本身具有投资大、回报周期长，受自然条件及国家政策约束强等特点，加大了本公司进入该行业的经营风险。

　　因地震、台风、海啸、雷击等不可抗力因素对燃气管网可能造成的损害会加大本公司的经营风险。在管道燃气的建设、储存、输送和天然气槽车运送的过程中，因操作不当、设备维护不当或其他意外事故均可能发生泄漏、爆炸等方面的风险。

　　3、本公司属于控股类集团公司，主要利润来源于子公司，且子公司数目多，经营范围较广，存在一定的管理难度，其经营状况和内控管理将直接影响本公司经营业绩。

　　4、投资建设徽杭高速公路获得的补贴收入为本公司2000———2003年上半年的主要利润来源，分别占当期利润总额的117.31%、52.29%、50.80%、39.55%，且黄山市政府规定累计给予本公司的补贴收入不超过3.2亿元。如果黄山市政府在补贴政策上发生变化或财政补贴未能按期、足额到账以及上述补贴给付完毕后将对本公司利润产生重大影响。

　　5、本公司目前账面现金较多，负债率水平较低，此次融资后可能导致财务结构不合理的影响。

　　6、本公司的资产流动性指标2001年后出现大幅下降，截至2003年6月底流动比率和速动比率分别下降为1.69和1.66,而2003年下半年内到期的借款余额达1.75亿元，存在一定的短期偿债风险。

　　7、公司自2000年下半年调整经营战略，虽然公司已确立管道天然气和高速公路为主业，但目前公司尚处于经营调整中，存在主营业务不稳定的风险。

　　请投资者对发行人的上述风险予以特别关注，并仔细阅读配股说明书全文中“风险因素”等有关章节。

　　股票种类 人民币普通股（A 股） 每股面值 人民币1.00 元 发行股数、占发行后总股本的比例 48,711,631股、14.32% 发行价格 每股人民币11.59 元 发行市盈率 35倍（按2002年全面摊薄每股收益计算） 预测盈利总额及发行后每股盈利 9,719.91 万元、0.29 元 发行前和发行后每股净资产 4.17 元/股、5.54 元/股 市净率 2.09 发行方式 网上定价发行 发行对象股 权登记日收市后登记在册的股东 本次发行股份的上市流通 本次发行结束后尽快申请在深交所上市流通 本次发行股份上市流通的限制 本次发行股票中的公司董事、监事及高级管 理人员所认购股份，根据有关规定，在其任 职期间不上市流通；法人股的配股部分在国 家做出新的规定之前暂不上市流通。 承销方式 逾期未被认购的社会公众股配股余额由承销 团以余额包销的方式包销；法人股配售部分 由承销团代销。 本次发行预计实收募集资金 54,671.90 万元 发行费用概算 1,784.88万元 股权登记日和除权日 2003年9月26日、2003年9月29日 承销期间的停牌、复牌时间 本次配股承销期间本公司股票不作停牌处理

　　注：上表中募集法人股发行后股数含未来函确认配股的法人股股东可配售股份90,000股，本公司将保留其配股权至配股缴款截止日，逾期视为放弃本次配股权。

　　发行人的控股股东上海新华闻投资有限公司和主要股东之间不存在关联关系。第四大股东南宁管道燃气有限责任公司835万股之股东权利委托授予上海新华闻投资有限公司行使和享有，双方属于一致行动人。

　　公司主营业务以管道燃气及其相关业务和高速公路及其相关业务为主。

　　公司主要提供以管道燃气及其相关业务和高速公路及其相关业务为主的产品或服务。

　　公司采用天然气管网输送的方式向用户直接供应管道天然气；高速公路业务主要是收费业务、沿路广告及其他相关业务经营。

　　公司是海口市独家经营管道燃气的企业，在海口地区的管道燃气业务不存在竞争威胁；公司投资建设的徽杭高速公路（安徽段）项目是经国家计委批准建设的安徽省“九五”期间重点基本建设项目。

　　公司拥有面积合计311,944.53平方米的土地使用权。除一块面积1,649.28平方米的住宅用地因向他人购入尚未完成过户手续之外，其余均已取得国有土地使用权证并均作为燃气工程建设用地。

　　公司根据生产经营的要求，依法持有国家有关部门核发的生产经营所必须的独立资质及资格认定证书。

　　公司已就现使用的图形标识获得了国家工商局商标局核发的《商标注册证》。

　　4、公司拥有所有权的房产共12处，总建筑面积为10,101.55平方米，均已取得相应房产证。

　　本次发行主承销商、发行人律师对本公司的同业竞争问题已发表专项意见，认为本公司及控股子公司与第一大股东及其控股子公司之间不存在同业竞争。

　　（1）发行人向海口市煤气管理总公司（以下简称“煤管总”）购入海口市燃气管网资产并与煤管总投资成立海口民生燃气管网有限公司，导致本公司（合并报表）固定资产增加33,091.66万元，预计增加的固定资产折旧每年对本公司利润总额的影响数为-782.18万元。发行人独立董事认为上述交易行为未损害双方及其他股东的利益，是公允的。

　　煤管总以不承担燃气管网运行费用、经营亏损及新建部分投资、不参与分配经营收入及利润为前提，由发行人无偿使用燃气管网资产共两年多时间（1999年7月－2001年9月）。发行人独立董事认为该行为未损害双方及其他股东的利益，是公允的。

　　（3）发行人与上海新华闻投资有限公司投资设立公司事项

　　发行人以自有资金2,980万元投资参股弘泰信托投资有限责任公司。同时，上海新华闻投资有限公司投资15,000万元成为弘泰信托投资有限责任公司第一大股东。发行人独立董事认为本交易行为未损害双方及其他股东的利益，是公允的。

　　发行人与煤管总签订调整海口民生燃气管网有限公司出资的协议，本公司的投资比例由58.87%调整为64.82%，煤管总的投资比例由41.13%调整为35.18%。发行人独立董事认为本次关联交易符合本公司和全体股东的利益。关联董事、股东在审议本次关联交易时回避了表决，所采取的程序符合有关规定。

　　姓名 职务 性别 年龄 任期起止日期 简要经历 朱德华 董事长 男 55 2003.5-2006.5 曾任海口市常 委会副主任，发行人 董事长等 王政副 董事长 男 41 2003.5-2006.5 曾任中国华闻事业 发展总公司副总经 理，发行人总裁等 汪方怀 董事、 男 40 2003.5-2006.5 曾任安徽省委政策 总裁 研究室综合协调处 处长；发行人副总 裁、董事会秘书等 符洪 董事 男 47 2003.5-2006.5 曾任海口市煤气管 理总公司党委委员， 发行人副总裁等 侯来旺 董事 男 48 2003.5-2006.5 曾任中国华闻事业 发展总公司财务部 主任等 刘好民 董事 男 51 2003.5-2006.5 曾任海军榆林基地 油料处处长等 尹伯成 独立董? ?男 67 2003.5-2006.5 曾任复旦大学经济 学院系主任等 储一昀 独立董? ?男 39 2003.5-2006.5 上海财经大学任教 瞿强 独立董? ?男 37 2003.5-2006.5 中国人民大学任教 温子健 监事会 男 46 2003.5-2006.5 曾任人民日报社事 召集人 业发展局处长、发行 人董事、副总裁等 刘继东 监事 男 47 2003.5-2006.5 曾任广联（南宁）投 资股份有限公司法 律室主任、营销公司 总裁、总经理助理等 孟海英 监事 女 36 2003.5-2006.5 曾任海口市煤气管 理总公司审计室负 责人等 毛建中 职工监? ?男 32 2003.5-2006.5 曾任海南民生管道 燃气有限公司总经 理助理等 盛吉森 职工监? ?男 44 2003.5-2006.5 曾任安徽省第三经 济律师事务所副主 任，安徽省物资局法 律处处长等 张仁磊 副总裁 男 42 2003.5-2006.5 曾任海南省证管办 公司监管处副处长， 产权交易监管处负 责人，发行人董事等 黄宁副 总裁 男 48 2003.5-2006.5 曾任海口市政府工 业项目领导办常务 副主任，发行人副总 工程师等 金伯富 副总裁? ?男 38 2003.5-2006.5 曾任浙江财经学院 财务总? ? 经济学教研室主任、 社会经济发展研究 所所长，发行人总裁 助理等 李晓峰 副总裁 男 32 2003.5-2006.5 曾任发行人发展计 划部经理、总裁助 理等 李友准 总经济? ?男 40 2003.5-2006.5 曾任海南省证管办 证券市场监管处主 任科员，发行人总 会计师等 李建新 安全总? ?男 50 2003.5-2006.5 曾任广西北海建城 燃气公司经理等 韩瑜 总工程? ?男 49 2003.5-2006.5 曾任发行人长流油 气工程项目经理等 金日 董事会 男 32 2003.5-2006.5 曾任发行人证 秘书 券事务代表等 姓名 兼职情况 2002年度 持股数 与公司的 薪酬情况 （股） 其他利益 （万元? ? 关系 朱德华 海口市煤气管理总 34.30 0 无 公司董事长 王政副 中国华闻投资控股 9.43 0 无 有限公司董事、常务 副总裁，上海新华闻 投资有限公司董事、 总裁 汪方怀 上海新华闻投资有 27.20 0 无 限公司董事 符洪 海口市煤气管理总 20.90 0 无 公司党委、总 经理 侯来旺 人民日报社事业发 未领取薪酬 0 无 展局计财处处长 刘好民 海口市煤气管理总 未领取薪酬 0 无 公司副总经理 尹伯成 复旦大学经济学院 未领取薪酬 无 教授，博士生导师 储一昀 上海财经大学会计 未领取薪酬 0 无 学教授 瞿强 中国人民大学财政 未领取薪酬 0 无 金融学院院长助理、 副教授，金融与证券 研究所副所长 温子健 中国华闻投资控股 6.92 0 无 有限公司副总裁，上 海新华闻投资有限 公司董事、副总裁 刘继东 中国华闻投资控股 未领取薪酬 0 无 有限公司总裁助理 孟海英 海口市煤气管理总 未领取薪酬 0 无 公司总经理助理 毛建中 发行人发展计划部 5.59 0 无 经理 盛吉森 发行人审计 8.57 0 无 法规部经理 张仁磊 无 20.90 0 无 黄宁副 无 20.90 0 无 金伯富 无 14.54 0 无 李晓峰 无 13.32 0 无 李友准 无 14.54 0 无 李建新 无 14.54 0 无 韩瑜 无 14.54 0 无 金日 无 8.57 0 无

　　发行人的控股股东上海新华闻投资有限公司于2001年1月17日在上海市工商局注册成立，注册资本50,000万元，法定代表人谷嘉旺，主营范围为实业投资、资产经营及管理、国内贸易等，股东为中国华闻投资控股有限公司（持有50%股权）和广联（南宁）投资股份有限公司（持有50%股权）。该公司2002年末总资产384,190.42万元、总负债177,083.80万元，2002年度净利润10,295.35万元（未经审计）。

　　该公司实际控制人中国华闻投资控股有限公司于1986年4月17日在国家工商局注册成立，注册资本39,800万元，法定代表人朱新民，主营范围为实业投资、组织文化交流、信息咨询及服务等，主要股东为人民日报社（持有94.97%股权）。

　　（1）近三年主营业务收入变化情况：公司近三年主营业务收入及构成发生了较大变化，主要是公司进行资产与业务整合、拓展新业务所致。

　　（2）净利润变化：2001年实现净利润比2000年略有下降主要是补贴收入下降较大， 2002年实现净利润比2001年增长，主要是新增高速公路工程建设管理等业务所致。

　　（3）毛利率变化：2000年、2001年、2002年综合毛利率分别为10.12%、48.90%、28.51%，波动幅度较大，主要是由于近三年主营业务收入结构变化所致。

　　财务优势：资产负债结构合理、短期及长期偿债能力强，主要表现在：流动比率、速动比率、资产负债率近年来一直保持在相对合理的范围；资产流动性强、资产质量较好。

　　财务困难：公司大力发展的两大主业———管道燃气及高速公路投资、管理均属基础设施建设，均具有投资规模大、投资期较长的特点，其发展急需大量的资本金投入，通过银行较难满足资金需求。

　　（1）股利分配政策：依照同股同权同利的原则，按各股东所持股份数额分配股利，股利分配可以采用现金或股票两种形式。

　　（2）近三年的分红派息情况：2000年，未进行利润分配，不以公积金转增股本；2001年，以总股本291,411,513股为基数，向全体股东每10股派发现金1元（含税），不以公积金转增股本；2002年，以总股本291,411,513股为基数，向全体股东每10股派发现金1元（含税），不以公积金转增股本。

　　（3）2003年股利分配政策：拟采用派发现金的形式实施一次分配，并不以公积金转增股本。在实施时，董事会可根据实际盈利情况提出股利分配方案，报经股东大会批准后实施。

　　序号 子公司名称 公司成立 注册资本 股权结构 法定 时间 (万元) 代表人 1 黄山长江徽 本公司占60%,黄 杭高速公路 2000.09.20 35,000 山市徽杭高速公 汪方怀 有限责任公 路建设开发总公 司 司占40% 2 海南民生管 1998.07.01 6,000 本公司占99%、海 王政 道燃气有限 口民生燃气管网 公司 有限公司占1% 3 海南民生工 1993.07.31 6,000 本公司占97%、海 王政 程建设有限 南民生管道燃气 公司 有限公司占3% 4 海南洋浦民 2001.02.08 2,000 本公司占95%、海 王政 享工贸有限 南民生管道燃气 公司 有限公司占5% 5 海口民生燃 2001.11.29 10,000 本公司占95%、 王政 气管网有限 海南民生管道 公司 燃气有限公司 占5% 6 海南洋浦民 2001.07.03 6,000 本公司占97% 股 王政 生媒体广告 权、海南民生科技 有限公司 投资有限公司事3% 7 海南京海泰 2000.12.20 1,000 海南洋浦民享工 王政 实业有限公 贸有限公司占 司 98.5%、海南民生 科技投资有限公 司占1.5% 8 海南民生科 2001.11.26 6,000 本公司占95%、海 汪方怀 技投资有限 南民生管道燃气 公司 有限公司占5% 9 海南民富生 2002.04.17 1,000 海南洋浦民享工 洪杰 工贸有限公 贸有限公司占 司 90%、海南民生科 技投资有限公司 占10% 10 海南民生长 1998.07.01 200 海南民生管道燃 流油气储运 气有限公司占 黄宁 有限公司 95%、海南民生工 程建设有限公司 占5% 11 海南民生燃 1997.12.22 100 海南民生管道燃 气工程检测 气有限公司占 祁农 中心 90%、海南民生工 程建设有限公司 占10% 12 海南民益燃 2002.11.29 600 海南民生管道燃 气工程技术 气有限公司占 汪成明 有限公司 95%、海南民生工 程建设有限公司 占5% 13 海南民生电 2000.07.27 400 本公司占75%， 朱德华 器有限公司 徐有志占25% 14 海南民生液 1998.07.01 200 本公司占90%、海 李建新 化气有限公 南民生环保能源 司 有限公司占10% 15 海南民生燃 1999.05.01 50 本公司占86%、海 汪成明 气工程设计 南民生管道燃气 有限公司 有限公司占14% 16 海南燃气工 1997.10.08 100 本公司占35%、煤 汪成明 程监理有限 管总占50%、海南 公司 燃气协会占15% 17 海南民生环 1997.03.28 300 本公司占95%、 陈侃默 保能源有限 煤管总占5% 公司 18 琼海燃气有 1994.09.12 505.975 本公司占60%、琼 限公司 海万泉河温泉旅 李琼 游开发股份有限 公司占40% 19 海南民享投 2002.12.24 5,000.00 海南民生工程建 汪方怀 资有限公司 设有限公司占 60%，海南民生科 技投资有限公司 占40% 20 海南民享置 2003.04.28 2,500.00 海南民生工程建 业有限公司 设有限公司占 汪方怀 60%,海南民生科 技投资有限公司 占40% 序号 主营业务 主要财务指标 （2002年末/年度） 1 徽杭高速公路 资产总额144,894万 及其配套设施 元,净资产61,507万 建设和经营管 元。 理等 2 管道燃气的生产及 资产总额10,827万 销售、燃气用具的销 元，净资产7,745万 售、城市管道建设等 元，主营业务收入 2,683万元，净利润 427万元 3 城市管道燃气施工 资产总额18,944万 及安装、工程管理、 元,净资产112,06万 公路项目投资等 元,主营业务收入 7,905万元,净利润 4,726万元 4 工程建设、贸易及 资产总额11,956万 贸易代理、高科技 元,净资产10,139万 产品开发销售等 元,主营业务收入 12,991万元,净利润 4,067万元 5 城市燃气管道设计、 资产总额11,956万 燃气设备租赁等 元,净资产10,139万 元,主营业务收入 12,991万元,净利润 4,067万元 6 设计、制作、发布、 资产总额6,721万元， 代理国内外各类广 净资产6,627万元， 告业务、企业形象 实现净利润-79万元 推广等 7 建筑材料、高速公路 资产总额7,802万元， 配套材料的销售及 净资产4,492万元， 代理，土石方工程、 净利润为613万元 高速公路广告位的 经营及出租等 8 科技项目投资、农业 资产总额8,418万元， 项目、房地产、电子 净资产8,446万元, 产品、建材贸易等 主营业务收入3,973 万元,净利润1,718 万元 9 粮油、建筑材料及 资产总额6,546万元， 有色金属贸易等 净资产2,502万元， 主营业务收入15,430 万元,净利润1,502 万元 10 液化气、汽油、柴油 资产总额336万元， 开发储运及销售、公 净资产200万元， 路运输等 11 压缩器、槽车、气瓶 资产总额32万元,净 定期检验与修理、燃 资产3万元,主营业 气具检测等 务收入23万元,净利 润-8万元 12 燃气工程设，工程监 资产总额、净资产均 理，热力及燃气建筑 为600万元 安装，仪器仪表等 13 机械电器产品制 资产总额353万元， 造、生产及销售等 净资产74万元 14 液化石油气销售、 资产总额48万元， 运输及检测等 净资产-88万元 15 燃气工程设计、能 资产总额79万元,净 源科技培训等 资产66万元,主营业 务收入54万元,净利 润-4万元 16 燃气建筑安装 资产总额138万元， 工程监理等 净资产119万元,主 营业务收入54万元， 净利润-3万元 17 环保汽车改造、维 资产总额36万元, 修，加气、加油站 净资产41万元 经营管理 18 城市燃气管道设计、 资产总额449万元， 建设，液化气销售， 净资产425万元,主 钢瓶检测等 营业务收入694万元， 净利润2万元 19 高新技术产业投资 -- 开发，土石方工程， 建筑材料，金属材料 销售等 20 房地产开发经营，建 -- 筑材料、装饰装修材 料销售，房地产咨询

　　本次配股预计实际募集资金54,671.90万元，募集资金投资项目合计需要资金60,100万元。若募集资金不足，差额部分通过银行或其他方式解决；如募集资金大于投资项目需求，剩余部分将用于补充流动资金。本次募集资金在投入项目过程中将会有阶段性闲置，公司将谨慎运用暂时闲置资金投资于国债等安全、稳健、变现能力强的金融产品，并确保投资项目需要资金时能够及时、充足供应。

　　项目 项目基本情况 项目发展前景 项目 总投资 (万元) 海口市天 建设门站，市区管网 年利润总额3,351 16,066 然气供气 的扩、改建工程 万元，净利润 工程 2,848万元 徽杭高速公路 全长81.623 公里， 年均投资净收益率 193,075 （安徽段）项目 为双向四车道收费 可达12.14% 高速公路 万宁市管道燃 建设气源厂及 年均利润总额 9,492 气工程 相应设施 1,552 万元，年均 净利润1,347 万元 琼海市管道燃 建设气源厂及 年均利润总额 10,154 气工程 相应设施 1,594 万元，年均 净利润1,384 万元 洋浦经济开发区 建设气源厂及 年均利润总额627 6,081 管道燃气工程 相应设施 万元，年均净利润 602万元 合计 234,868 募集资金年度投资 项目 募集资金 计划（万元） 计划投资 第一年 第二年 （万元） 海口市天 5,000 2,000 3,000 然气供气 工程 徽杭高速公路 34,800 34,800 0 （安徽段）项目 万宁市管道燃 9,300 3,720 5,580 气工程 琼海市管道燃 5,500 2,200 3,300 气工程 洋浦经济开发区 5,500 2,200 3,300 管道燃气工程 合计 60,100 44,920 15,180 二、前次募集资金运用情况 承诺投资项目 承诺投资金额 实际投资项目 实际投资金额 实际投资项目产 （万元） （万元） 生的效益 海南民生燃气 19,000 海南民生燃气环 511 已转让，未产生效益 环保汽车工程 保汽车工程 海口市天然气供 6,489.44 项目效益在管道燃气 气工程 经营中体现 海南民生燃气 17,958.44 徽杭高速公路（安 12,000 环保汽车工业 徽段）项目 建设期，项目尚未产 技术改造项目 徽杭高速公路（安 17,958 生收益 徽段）项目 环球语言信息 3,000 环球语言信息服 3,000 转让获得约300万元 服务项目 务项目 收益 合计 39,958.44 39,958.44

　　投资者在评价发行人本次配售的股票时，除考虑前述特别风险外，也应考虑下述各项风险因素：

　　本公司下属子公司受托对兴六高速公路项目的土建施工、监理进行监督、指导、协调及项目的综合开发策划，并向共同监管账户存放4,818万元质保金。如因本公司造成延误工程进度或重大过失，将会导致本公司委托管理费收入的减少，并以质保金为限对有关经济损失承担赔偿责任。

　　本公司投资建设的徽杭高速可能存在一定的工程质量风险。

　　自2000年下半年介入高速公路业务以来，本公司高速公路及相关业务收入在公司主营业务收入中占有一定比例，保持高速公路相关业务的利润延续性存在一定风险。

　　随着本公司经营规模和范围的进一步扩大，加之国家有关金融政策的改变、调整，可能导致高速公路项目资金不能及时到位，影响项目的持续进展。

　　徽杭高速建成通车后，如维修范围大、时间过长，则会导致车辆通行费收入减少。

　　徽杭高速的收费须报安徽省有关部门批准，如收费标准在经营成本及物价水平大幅上升后，政府有关部门未及时进行价格调整，将影响经营效益。

　　目前本公司采购的天然气气源较为集中，存在气源供应不足或供应价格大幅波动的风险；管道燃气大部分供应工商业、公用事业大户，本公司对这些主要客户存在一定程度的依赖，客户需求情况的变化将影响到燃气销量。

　　管道燃气供应属于城市公用事业，如气源价格上涨，政府未及时调整气价，可能对本公司收益造成不利影响。

　　管道燃气工程的建设过程中，主要工程材料的供应和价格风险

　　本公司及子公司的业务经营许可证、资质证书因故被取消的风险

　　徽杭高速建成后取得的收益主要来源于过往车辆的道路使用费以及附属设施的经营收入，故车流不足会影响到本路段的实际收益。

　　商业周期和旅游市场淡旺季因素直接影响管道燃气的建设进程和管道燃气供应的增长。

　　截止2003年6月30日，本公司对外担保余额2,000万元，如借款方到期因故不能归还全部，则会对本公司产生一定程度的或有负债的风险。

　　截止2003年6月30日完成注销清理九家子公司，存在子公司注销清算带来的风险。

　　本公司股权相对分散，且部分股权被质押，可能引致大股东变更的风险。

　　本次配股募集资金投入项目均属基础设施建设行业，由于宏观经济形势变化、市场状况变动或国家有关政策调整以及不可抗力等因素都会影响项目的进展和效益，且管道燃气工程受海南省整体经济和人口规模的影响，存在市场开发和需求不足的风险。

　　1、海南民生管道燃气有限公司于2002年3月18日与海南福山油田勘探开发有限责任公司澄迈分公司签订了《天然气供用气合同》。有关信息刊载于2002年3月20日的《证券时报》和《中国证券报》。

　　2、黄山长江徽杭高速公路有限责任公司为修建徽杭高速公路路面工程，于2002年12月28日分别与有关施工单位、监理单位签订了《公路工程施工承包合同书》和《委托监理合同书》。有关信息刊载于2003年1月14日的《证券时报》和《中国证券报》。

　　名称 住所 电话 发行人 海南民生燃气(集 海南省海口市海甸 团)股份有限公司 四东路民生大厦 主承销商 联合证券有限责 深圳市深南东路5047 任公司 号发展银行大厦10层 律师事务 所北京市君屹律 北京市建国门内大街7号 师事务所 光华长安大厦2座818室 会计师事 天津五洲联合合 海南省海口市海 务所 伙会计师事务所 甸一西路二号 股票登记 中国证券登记结 深圳市深南中路1093号 机构 算责有限任公司 收款银行 深圳分公司 收款银行 中国工商银行海 海南省海口市人民 口市海甸支行 大道7号 申请上市 深圳证券交易所 深圳市深南东路5045号 的证券交 易所 名称 传真 经办人或 联系人 发行人 海南民生燃气(集 金日 团)股份有限公司 主承销商 联合证券有限责 胡卓敏、张 任公司 翔、谢崇 远、程洁 律师事务 所北京市君屹律 周军、袁家 师事务所 楠 会计师事 天津五洲联合合 吴齐渊、 务所 伙会计师事务所 吴建成 股票登记 中国证券登记结 机构 算责有限任公司 深圳分公司 收款银行 中国工商银行海 口市海甸支行 申请上市 深圳证券交易所 的证券交 易所 二、发行时间安排 配股说明书刊登日 2003年9月20日 股权登记日 2003年9月26日 除权日 2003年9月29日 缴款期开始日 2003年9月29日 缴款期结束日 2003年10月17日 预计上市日期 本次发行结束后尽快申请在深交所上市流通

　　1、配股说明书全文、备查文件、附件和2002年年度报告可以到发行人和主承销商住所查阅。

　　查阅时间：自配股说明书刊登之日起至发行结束（节假日除外）。

　　2、配股说明书全文也可以通过中国证监会指定的巨潮资讯网站（）查阅。