兴业证券鑫成12号集合资产管理计划B级

　　本集合计划主要通过对特定股票定向增发投资机会的把握,最大限度地寻求可控下行风险下的稳健回报。

　　基于对市场和基本面的深刻理解,构建由权益类证券为主的现货投资组合,力争实现资产净值的增长。

　　(1)权益类资产包括:股票(包括一级市场申购、二级市场买卖、定向增发)、股票型基金、混合型基金等中国证监会允许投资的其他金融工具,投资比例为0-100%; (2)现金类资产包括银行活期存款、货币市场基金、期限在1年内的国债、期限在7天内的债券逆回购等,投资比例为0-100%; (3)本集合计划可投资于以A股定向增发为投资标的,且为非结构化的集合资金信托计划、基金公司或基金公司子公司“一对多”特定客户资产管理计划,投资比例为0-100%,且单个产品的投资比例按成本计算不超过本集合计划初始规模的20%。

　　1、非公开发行股票投资策略定向增发是指向特定投资者(包括大股东、机构投资者、自然人等)非公开发行股票的融资方式。 本资产管理人将对进行非公开发行的上市公司进行深入的基本面分析,就其所属行业特点、经营业绩、发展前景、增发价格高低等方面做出评估,并对市场未来走势进行判断,从战略角度评估参与定向增发的预期中签情况、预期损益和风险水平,积极参与风险较低的定向增发项目。在定向增发股票锁定期结束后,本管理人将根据对股票内在投资价值和成长性的判断,结合股票市场环境的分析,选择适当的时机卖出。 2、债券等固定收益品种的投资策略在固定收益投资品种选择方面,本资产管理人在债券组合平均久期、期限结构、类属配置和信用风险管理的基础上,对影响个别债券定价的主要因素,包括流动性、供求、信用风险、票息、税赋、含权等因素进行分析,选择具有良好流动性和投资价值的债券品种进行投资。