海昌海洋公园：65亿元向私募股权基金转让多个主题公园股权

海昌海洋公园：65亿元向私募股权基金转让多个主题公园股权围棋少年2 海昌海洋公园“轻资产运营”加速。 10月18日，海昌海洋公园控股有限公司（海昌海洋公园，02255.HK）宣布，与亚洲私募股权基金MBK Partners达成包括战略合作协议、股东协议、股权买卖

海昌海洋公园“轻资产运营”加速。

10月18日，海昌海洋公园控股有限公司（海昌海洋公园，02255.HK）宣布，与亚洲私募股权基金MBK Partners达成包括战略合作协议、股东协议、股权买卖协议、品牌授权协议、过渡服务协议等在内的系列协议，将向MBK Partners转让部分主题公园项目股权。

其中，海昌海洋公园旗下位于武汉、成都、天津和青岛的主题公园项目的100%股权转让给MBK Partners，对价60.8亿元（人民币，下同）。此外，海昌海洋公园与MBK Partners合资运营郑州在建主题公园项目，MBK Partners持有郑州在建主题公园项目的66%股权，对价4.5亿元。

整体来看，海昌海洋公园本次股权转让合作的交易对价总计65.3亿元。

海昌海洋公园发布的公告显示，双方已于2021年10月13日订立协议。

可见的是，在MBK Partners收购的武汉、成都、天津和青岛主题公园项目中，初始价格仅25.4亿元，此外，MBK Partners承担的费用还包括私家主题公园的应付款项11.5亿元、融资性贷款22.1亿元、类债务负债1.45亿元及动物租赁选择权3000万元。

动物租赁选择权即两年内如有根据该交易转让的动物发生死亡，买房可要求海昌海洋公园按市场公允价格出租同种类动物。

出售事项预期在2021年底完成交割。

此外，若4个主题公园的EBITDA（息税折旧及摊销前利润）达到一定目标以及郑州在建主题公园能够实现在2023年12月31日前开业并投入运营的目标，MBK Partners将向海昌海洋公园支付奖励费用，绩效目标最高奖励金为7亿元。

海昌海洋公园指出，与MBK Partner的合作是集团轻资产业务发展的重要一步，将持续为集团带来发展机会。

事实上，从财务管理的角度来看，此次交易的4个成熟项目所带来的60.8亿元现金将为海昌海洋公园大幅减少付息债务、减轻债务融资压力，同时也使得海昌海洋公园财务现金流得到有效补充。海昌海洋公园截至今年6月30日的财报数据显示，今年上半年，海昌海洋公园归母净亏损2.77亿元，流动负债总额达50.25亿元。

值得注意的是，海昌海洋公园指出，并不拟进一步销售余下集团的资产或业务。日后若海昌海洋公园运营的位于上海的主题公园进行升级扩容发展，订约方将探索MBK Partners参与股权投资的可能性。

除了股权转让，此次海昌海洋公园与MBK Partners还签署了品牌授权协议、过度服务协议，双⽅约定本次合作项⽬继续使⽤“海昌”品牌，海昌海洋公园将继续向MBK Partners提供包括营销及品牌推广、动物租赁及保育支持、郑州公园建设监理、人力资源、物业管理及财务系统管理等方面的支持。

此外，双⽅还签署了战略合作协议，合作领域包括推广“海昌”品牌、开发知识产权、生物技术、主题公园未来新建扩容存量升级改造以及轻资产业务合作。未来，根据上海海昌海洋公园的发展与需要，MBK Partners将与海昌海洋公园进⼀步协商探索MBK Partners参与上海海昌海洋公园股权投资的可能性。

海昌海洋公园表示，轻资产战略从企业财务管理优化的⻆度来看，海昌海洋公园通过与实⼒雄厚的投资方联合投资，有效地降低了项⽬的投资融资压⼒，通过对项⽬的统筹运营管理，加强休闲消费领域的资源整合和相互赋能，实现了收⼊并表和业务协同，进一步提升资本和财务稳健水平，有效降低海昌财务费用、提升利润率，提高经营抗风险和综合盈利能力。

海昌海洋公园披露的数据显示，截至目前，海昌海洋公园轻资产项⽬已经布局环渤海、⻓三⻆、⻓江经济带、⻄南、中原等地区，业务规模覆盖全国26城，服务项⽬59例。

MBK Partners创立于2005年，官方资料显示，MBK Partners是北亚洲最大的私募股权基金公司，管理超过240亿美元的资产，独家关注中国、日本、韩国等市场。值得一提的是，MBK Partners拥有在⽇本⻓期投资⽇本环球影城的成功经验，或为海昌海洋公园借助资本力量发展带来优势资源。

截至目前，海昌海洋公园在上海、三亚、大连、青岛、重庆、天津、成都、武汉、烟台、郑州等城市布局了11个海洋文化主题文旅项目，每年游客接待量超2000万人次，累计游客接待量超1.4亿人次。

10月18日，海昌海洋公园复牌，开盘报3.00港元/股，较停牌前的收盘价涨30.43%。

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