海南银行4年累赚10亿股权变更被否 中国铁投盈转亏18亿上位第一大股东搁浅

　　日前，海南银保监局官网披露，中国铁路投资有限公司（下称“中国铁投”）不符合相关规定，决定不予核准海南银行股权变更的申请。

　　此笔股权变动为海马汽车（000572.SZ）子公司海马财务与中国铁投之间的交易。今年2月份，海马汽车曾宣布海马财务拟作价3.3亿元，向中国铁投转让所持海南银行7%股权。

　　由于海南省农垦投资控股集团受让海航国际旅游岛持有的海南银行2.7亿股股份，已经在9月份获得海南银保监局批准，中国铁投此番受让完成后，将持有海南银行19%股份，与海南省农垦投资控股集团并列成为海南银行第一大股东。

　　长江商报记者注意到，中国铁投去年由盈转亏或是其增持被否的核心原因。按照规定，境内非金融机构作为中资商业银行法人机构发起人，需要满足“财务状况良好，最近3个会计年度连续盈利”的条件。2020年，中国铁投亏损18.84亿元。

　　而作为投资标的，海南银行虽然成立时间不长，但业务发展较为稳定。2016年至2020年，海南银行营业收入、净利润分别由4.56亿元、1.03亿元增长至12.63亿元、3.85亿元，四年间累计盈利10.7亿。

　　2月6日，海马汽车披露公告，公司控股子公司海马财务拟将其持有的海南银行7%股权转让给中国铁投，转让价格约为3.3亿元。本次股权转让前，海马财务持有海南银行12%股权，转让完成后，海马财务持有海南银行5%股权。

　　2020年6月，作为海南银行主要发起人股东之一的上海华信国际集团，将其持有的海南银行3.6亿股股权转让中国铁投，中国铁投由此取得海南银行12%股权，成为该行第三大股东，持股比例仅次于海南鹿回头旅业和海马财务。

　　按照年初的转让计划，中国铁投在受让海马财务所持海南银行7%股权之后，持股比例将提升至19%，成为海南银行第一大股东。

　　但与去年首次入股相比，中国铁投的第二次股份受让并不顺利。12月15日，海南银保监局披露，经审核，中国铁投不符合《中国银保监会中资商业银行行政许可事项实施办法》第十二条的规定条件，决定不予核准海南银行股权变更的申请。

　　长江商报记者梳理发现，上述《办法》第十二条中，对于境内非金融机构作为中资商业银行法人机构发起人的资格作出十条规定。其中最为关键就是第六条规定公司需“财务状况良好，最近3个会计年度连续盈利”。

　　据中诚信国际此前出具的评级报告，2017年至2019年，中国铁投分别实现营业收入398.9亿元、440.79亿元、484.25亿元，净利润109.62亿元、118.58亿元、123.03亿元。去年首次入股海南银行时，中国铁投满足上述连续三年盈利的条件。

　　但2020年铁路运输受疫情冲击较大，该板块收入及营业毛利率大幅下滑，加之财务费用增长较多，中国铁投净利润由正转负，2020年和2021年一季度分别实现营业收入471.19亿元、113.97亿元，净利润-18.84亿元、-1.14亿元。

　　尽管海南银保监局并未披露不予核准海南银行股权变动的具体原因，但由于中国铁投去年由盈转亏，已不满足连续三年盈利的条件，或是其晋升为海南银行第一大股东失败的核心原因。

　　银行股东资格被否情况并不多见，特别是中国铁投作为中国国家铁路集团直属全资企业，或因业绩亏损而无法成为海南银行第一大股东，引发市场热议。

　　需要注意的是，中国铁投增持计划被否之前，今年9月17日，海南银保监局同意海南省农垦投资控股集团受让海航国际旅游岛持有的海南银行2.7亿股股份。交易完成后，海垦控股集团共持有海南银行5.7亿股股份，占该行总股本的19%，成为该行第一大股东。

　　按照原计划，中国铁投受让海马汽车所持海南银行7%股权完成后，也将与海垦控股集团并列成为海南银行第一大股东。

　　公开资料显示，海南银行是海南唯一的省级法人商业银行，由海南省发展控股有限公司全资子公司海南鹿回头旅业作为主发起人，交通银行作为战略投资者，联合海马财务、海南省农垦投资控股集团、海航国际旅游岛、海南港航控股等12家股东共计出资40.8亿元发起设立。

　　年报显示，2015年成立后，2016年海南银行实现盈利。2016年至2020年，海南银行分别实现营业收入4.56亿元、7.31亿元、9.68亿元、9.83亿元、12.63亿元，净利润1.03亿元、1.53亿元、1.87亿元、2.42亿元、3.85亿元，四年间累计盈利10.7亿元。

　　长江商报记者注意到，成立初期，海南银行同业业务规模较高，其营收主要由投资收益及利息收入构成，其中投资收益占比近半。为了调整资产负债结构，海南银行近年来扩大信贷投放并压降同业业务规模，占比明显提升。

　　但随着规模的扩大，海南银行的不良率也在逐步提升。各报告期末，海南银行不良率分别为0%、0.02%、0.36%、0.98%、1.29%，资产质量在城商行中处于中上游水平。