文兴：从海南旅游淡季变旺季看经济复苏

　　笔者连续在海南居住了半年，每到周末会去海南四面八方的酒店住住作为溜娃游乐的放松生活，前段时间突然发现这四面八方的酒店出现爆满的情况，淡季怎么酒店都满了？空暇之余去距离半小时车程的一家香水湾的五星酒店实地查看。到了酒店地面停车场停满私家车，底下车库超过一半停满，而且房价没有优惠，要知道这是淡季！

　　用手机查往返上海三亚的航班，结果让笔者瞠目结舌：上海飞三亚机票价格是全价，而且一票难求，回上海的机票还有优惠，后面几天回上海的直飞航班爆满，有的还需转机。难怪三亚酒店虽然没有涨价但也没有了淡季优惠。

　　现在笔者去海棠湾免税店二期吃饭后，都不敢走过云戒桥进入免税店一期，那里已经是人山人海了。海南除了要求进店扫场所码戴口罩，其余都与疫情之前一样。

　　上海自身也在复苏之中，静默前有人气的地方，人气依旧会惦记它们。使得笔者坚信疫情与复苏的投资线路。

　　仅以上海疫后复苏的进展，完全出乎人们的意料，上海保卫战后上海进入全面经济复苏的阶段，上海痛下决心，要把失去的两个月抢回来。降低应届毕业生在上海的落户门槛，并提供了若干条“直接落户”的快捷通道。拼尽全力抢人。上海市电影放映场所，将于7月8日起有序恢复开放。上海人开始报复性消费，上海飞三亚航班爆满，机票价格是全价没有折扣。笔者据此看好上海机场、一些航空公司和从事免税行业的企业。

　　半年过去了，不确定的宏观面有了进一步的变化，笔者认为中美经济存在发展周期的结构差距。即美国宏观经济走势是见顶回落开始进去调整状态外今年下半年有很大可能进入调整甚至衰退。下半年美股投资时钟处于“滞胀”，较难摆脱熊市区间。随着高通胀持续、美联储政策收紧，美国消费需求回落、房地产景气下滑、经济增速将走弱。

　　中国宏观经济走势与之不同，即中国宏观经济在“三重压力”早就进入调整，目前所处位置很大可能是见底修复中，最近各大券商及投资机构的策略分析报告会几乎都存在四季度修复成功的预期，笔者非常重视这个预期，也认为不仅能实现这个预期，而且也能实现GDP的增速目标5.5%。

　　下半年发展中国家的通胀压力可能更加凸显。俄乌战争及相关的制裁加剧了能源危机和粮食危机。下半年尤其警惕全球粮食危机。我们需要警惕的风险主要来自美国的通胀所带来的影响，历次通胀都是以大萧条来结束的，这次也难以避免。美国仍是滞胀阶段，尚未到衰退阶段。

　　笔者认为今年下半年的投资主线是：中国经济的复苏。在科技当年留意人工智能和Tesla机器人的进展而触发相关板块。笔者认为中国经济长期繁荣发展的基本逻辑没有变化，就是市场化、国际化、工业化、城镇化、信息化。

　　假如你关注汽车行业，就知道目前是汽车营销相当密集的时段。重庆车展爆出阿维塔热点新闻，长安汽车与华为公司各宁德时代结成合作伙伴的CHN平台，推出的智能新能源车激发了一波汽车板块的集体狂欢。

　　工信部有关负责人在2022中国汽车供应链大会暨首届中国新能源智能网联汽车生态大会上表示，工信部将坚持“供需两侧发力”思路，锚定电动化、智能化、网联化发展大势，兼顾效率与安全，不断增强供应链产业链韧性，推动新型产业生态构建，努力推动汽车产业高质量发展。持续关注汽车芯片供需情况，畅通芯片产供信息渠道，完善上下游合作机制，支持行业企业自愿进行库存调配、产品拆借等梳理急需汽车芯片产品清单，引导整车、零部件和芯片企业协同创新，支持芯片企业加快扩充产能、提升供给能力编制发布汽车芯片技术标准体系，加快建立完善第三方检测服务能力，研究设立汽车芯片专用险种，进一步创造良好发展环境。中国深入实施新能源汽车发展国家战略，为全球汽车产业绿色低碳转型贡献了重要力量。汽车行业尤其是智能新能源汽车板块得到重要发展的窗口期。

　　对于长安汽车开启的新能源新品周期必须十分重视。6月的A00级车LUMIN、7月的A+级轿车深蓝SL03、8月的B级SUV阿维塔 11、年底的深蓝 A +级 SUV C673，其中深蓝与阿维塔非常值得期待。公司规划2025年实现300万辆的自主品牌销量，到笔者推测公司有望跨入250万辆级别，这样比2021年增长约90万辆，其中近70万辆有望来自于深蓝与阿维塔这两个中高端新能源品牌，那么长安汽车在未来新能源造车新势力中也有一个崭新的高度。

　　理想汽车最新推出的车型L9，极大地吸引了号称“奶爸”的家庭购车人群，从中得到一种结论：重视与新能源汽车产业相关的企业，电池既能源管理系统、充电桩及大功率半导体企业、智能座舱系统及智能导航系统，这里有一批上市公司值得细分与挖掘，尤其当下市值不大的标的。

　　六月底的上海，已经让人们对复苏有了具体的想象。在三亚海滩上挤满上海游客的场景，更让笔者看到人们追求美好生活方式的动力。笔者给读者还是这句话：重视对复苏预期产生的力量，需要对这种力量给出明确的方向。